LB je konec 60. let, v času liberalne vlade Staneta Kavčiča, z združevanjem manjših bank na noge postavil Niko Kavčič. Po eni strani je bila banka slovenski odgovor na koncentracijo kapitala, do katere je prihajalo v Beogradu, po drugi strani pa je bila tudi nekakšen trojanski konj, s katerim so Slovenci osvajali druge jugoslovanske republike. Banki je uspelo namreč dokaj hitro vzpostaviti izredno razvejano mrežo po vsej Jugoslaviji, pa tudi po svetu.