O tem pojavu ekonomisti navadno govorimo takrat, ko gospodarstvo raste hitreje, kot je takratni realni potencial. Gre torej za razmere, ko so produkcijski dejavniki v državi polno zaposleni oziroma ko je povpraševanje po teh dejavnikih, na primer po delovni sili, večje od ponudbe. Presežno povpraševanje se bo sčasoma izrazilo v zvišanju cen oziroma naraščanju inflacije, posledično pa tudi v povečevanju primanjkljaja v tekočem računu plačilne bilance.