La Paz je leta 1548 ustanovil španski kapetan de Mendoza, ki ga je španski kralj pooblastil, da upravlja z bivšimi inkovskimi ozemlji. Najprej so tu živeli in delali kovači in rudarji, danes ljudje največ trgujejo. Središče mesta je posejano s stojnicami, kjer ljudje prodajajo najrazličnejše blago.