Ko se uvede naložbeni sistem, seveda nosilec zavarovanja ne more porabiti vseh sredstev takorekoč iz rok v usta, pa se na videz seveda ta dolg še povečuje. Namreč, razumljivo je oziroma res je, da se pri vseh oblikah prehoda k večstebrnem sistemu ta denarni primanjkljaj na računu sedaj veljavnega dokladnega sistema poveča, kar je razumljivo, del denarja se oddvoji in se varčuje z njim in ga obrača tudi. Čeprav na videz to izgleda, kot da je to primanjkljaj prehoda na nov sistem, v resnici pa odraža denarno materializacijo velikega implicitnega dolga dosedanjega dokladnega sistema, ki si ni mogel oblikovati rezerv, s katerimi bi pokril razliko med vrednostjo svojih bodočih obljub in količino prihodnjih prispevkov, ki bi jih bilo mogoče pričakovati.